MYNEWS 要买要卖，必看这篇

 

为什么今天我们又会聊到这家公司呢？其实有几个点，第一：到了6月份又是Mynews准备发季报的月份，第二：最近股价走得非常块：第三：RHB投行对其的盈利估算。

这篇会说到我对于mynews的估值及盈利能力的看法，及什么情况下为好情况进而Hold着，和什么情况很糟糕进而卖掉我手上的股票。废话又太多了，马上进入正题。

来着RHB投行的饼干（TP0.81sen）（PE15 。。）

想必对Mynews 有兴趣的投资者或者股东都有注意到Mynews 现在的暴涨，此时我们的投行兄弟，就提出了对盈利的预测，和世界上“最准的”TP。老样子看表格

为什么我觉得这个是投行给的大饼呢？

一下是我的个人论述，但是我认为非常具有参考价值。

第一点

投行认为财政年2024全年可以赚892M的Revenue，我们可以从2024Q1的季报得知第一季只有195M如果要达到要求每个季度都需要增长9%，每季度9%leh！，听起来就几乎不可能，口说无凭，大家可以翻阅以前的业绩大家就只能发现最好的情况公司就只能增长10percent，听清楚是最好。而且第二季节可是淡季呢，但是不好说EPF3是否有助于推升业绩。这显然不怎么可能

第二点

Profit Margin 我认为是非常需要关注的一个事项，公司在疫情前的Margin 大约为3-5%，大家都知道引进的CU 经营不善对公司的margin 已经跌了不少，但是说不好今年可以将经营效率提高从0.6%慢慢去到2%++,这我认为是非常有可能的，一年平均只需要1.41%。在2024Q1已经看得出这个变好的方向了。除了CU有效率了，还要多亏FPC 不再亏那么多了，下个季度必须要breakeven了吧！！

第三点

PE ratio 本益比的估值，我不认为该公司的本益比在35的位置是个正确的位置，尽力过一段时间亏损的公司估值理应应该受到打折，之前Mynews 可以达到30-40 倍本益比，现在我认为至少需要打一个15-20的discount 才会有说服力。如果discount15%那会是多少本益比呢？ 答案是22.5-30。所以我认为这个是偏向高估的，可能投行也认为现在的行情非常好，才会有这样的估值。

2025 的那些预期更是夸张。。 不是说不可能，我认为最大的空间还是在Profit Margin 上，Revenue我认为每个季度6-8%才算可以到达的。如果用我的想法来算，股价到底值多少呢

为什么投行的只有0.61？其实这些增长股一定会有溢价的。买入的投资者会认为现在的PE高但是如果盈利增长相较于买入时的PE就会降低。代表说投资者现在多付的0.065sen的股价其实是对未来的预期增长10%，投资者会认为0.675买到，盈利的成长可以带到投资者去到PE35的水平。不知道大家明不明白。我的计算来说大家希望增长率是30%，看起来都是不怎么可能，大家一定要知道现在是牛市，估值自然而然会更高！

我知道我的估值非常保守，我也知道现在这个时机保守的人会被扫出去。

总结

这个月的季报我们要关注的点是Revenue，最直接有关联的就是门店数量，Profit Margin，我们要关注CU的效率及FPC是否盈利，估值方面也就是PE方面，这就看大家high不high 了。

季报出的那一天大家不想错过我的分析/看法 就记得关注我的Facebook。

没有 买卖 建议，只是个人分析！

小弟只是分享我的想法，大家有意见可以踊跃评论，大家有什么想法都可以一起分享。

如果想要第一时间看到我的文章也可以关注我的Facebook，支持一下

Facebook