MYNEWS 连四季度盈利！ ALL in？ (Q3季报分析）
门店数量和扩张战略
又到了熟悉的看点，我们一开始一定要看的是门店数量是否和他们说的一样开到一百间。这个季度的总门店数量为631家，分别增加的门店是5间MYNEWS 4间CU，这些新开的分店都分布再东海岸如Terengganu, Pahang, Kelantan. 这里又两个看点，
第一点 （数量）
一个季度增加了9间，老实说真的不太行，和他当初说要在今年增加100家分店，可是哦现在只增加了30间左右，离目标的100家相差有一 一 一 点点远，在AMinvest 的上个研究报告里写着管理层已经等下70家（-9间 Q3开了） 门店的地点及牌子选择，并预计下半年会加开开门店的速度。Dailou 下半年已经过了一半了，我个人认为是小概率会hit到target，如果讲70家已定好地点可能下两个季度可能还有机会。
第二点 （扩张策略）
往东海岸扩张这个策略，我个人理解为在城市开新店的空间不大了而且还被同行压榨，才会跑到去竞争较小的地方以低成本少竞争对手来取胜呢，这是不是反向的证明MYNEWS的竞争力较弱。不要说我乱讲，以一个常识想想你在你的老巢都已经很难找吃了，肯定会另寻他路。不是我说在东海岸开不行而是我认为便利商店的商品不便宜通常便利商店都是开在非常城市化的地方的，因为城市人比较能消费。 或许在东海岸开店成本较低，但为什么别的同行的重心没有放在那里呢？你也能这样理解管理层，他们想要吃一个遗漏市场。
FPC 终于 终于盈利了。
老样子上图
Revenue，Profit Margin， 估值
到了2024Q3，大家如果有看前面就知道我的预算几乎全部计算，但是有预测到个大概，就是方向 向好 变好，别的都是我个人太乐观。所以经过这些教训我把我的预期都放低了，例如 我以前认为profit margin 可以恢复到很快，认为这个季度可以回到去至少1.5至2.0的范围结果真的是不怎么样行，revenue方面其实还不错，这一点就有讲到做到。这些预测已经告诉了我们 这个只能做一个参照。
假设下个季度Q4 1.5margin 224.1Mrevenue来看估值真的是非常恐怖，市场的人们已经给到53倍了 想想真的是不怎么样对劲。这样推算下去 我让每一个明年的季度多有增加margin 还有不错的revenue增长。你看看那个估值！这些都代表着什么呢？现在的股价已经跑到了明年的盈利水平乘上PE25 了。投资者都很像已经认为拿到了明年的盈利。你们认为怎么样呢？我个人已经瑟瑟发抖。悲观情况就是 PE20左右 我认为这个几乎不可能啦（行业特性）。极度乐观的话或许PE40 来说1块钱明年是可以的。
个人看法
老实说看给了那么多次机会 没有一次是超出我的预期的。。。。所以我个人认为 我现在的预测算保守些，假设管理层hit到今年650间，明年多80间，FPC 的使用率拉升，CU breakeven 应该是近在眼前了，绝对有理由相信 可以冲很高，风险是什么呢？这些鬼东西都没有发生，expectation爆裂 ，想必估值一定会有影响。我个人认为现在的估值绝对不便宜，如果你看长线，假设公司profit margin和revenue都很像直线那样缓步增长，看个五年的话我有个梦幻图表
再给个20percent 安全边际 都有1.5倍啦。
是不是很美满？ 但是看看这个estimate，在2025年 PE25时 股价为0.65 ，代表着股价已经提早跑了一年了，老兄该醒醒了，你确定所以estimate都美？到时候estimate都和我的一样2025年也会提早跑的，你也可以认为可以提早“赚钱”。
这些就是本人的看法，本人买还是卖？不告诉你们。
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